非銀行系金融会社

NBFC登録の概要

NBFC（非銀行金融会社）とは、担保付き・無担保ローン、マーケットプレイスレンディング、投資、情報サービス提供、または1934年のRBI法第45-IA条や2013年の会社法に定められたその他の事業目的に関連する金融活動を行う会社を指します。NBFCは商業銀行や協同組合銀行とは異なり、銀行免許は必要ありませんが、インド準備銀行（RBI）が定める規則や規制を随時遵守する必要があります。

RBIはNBFCが1934年のRBI法第III-B章に定められた条項や規制を確実に守っているかを厳しく監督しています。NBFCの主な事業活動は、一般の預金者や投資家から資金を調達し、それを借り手に貸し出すことです。また、NBFC登録の手続きは時間がかかるため、申請者は登録時に必要なすべての重要書類を揃え、登録要件をしっかり満たしていることを確認する必要があります。

非銀行金融会社は、預金者や投資家と借り手をつなぐ架け橋として機能しており、金融・銀行セクターに代わる優れた選択肢として、社会の未組織セグメントに対して金融ソリューションを提供しています。

NBFCの主たる事業要件

NBFCの主な事業は、融資や株式・株券・債券・社債への投資、リース、割賦販売、P2Pマーケットプレイスレンディング、金融情報サービス提供（NBFC-AA）、保険業、チットファンド業務、または各種スキームや取り決めに基づく預金の受け入れなど、金融サービスの提供です。

これに加えて、NBFCライセンスを継続するためには、以下の条件を満たす必要があります。

総資産の50％以上が金融資産で構成されています。
総収入の50％以上は金融資産から得られるべきです。

インドにおいて、どの法人が非NBFC

インドのNBFCには、以下の事業を主な業務とする法人は含まれません

農業活動
工業活動
商品およびサービスの売買
不動産の建設の売買

金融事業を始めるもう一つの方法は、既存のNBFCを引き継ぐことですが、やはり新規にNBFC登録を行うことが推奨されます。

経済革新におけるNBFCの役割

金融セクターの包摂的成長
資源の動員 — 経済の流動性を維持する役割
資本形成 — 企業の資本ストック増加を支援する役割
長期融資および専門的な融資の提供
金融市場の発展支援
外国直接投資（FDI）を呼び込む手助けをします。
フィンテックモデルの技術導入を強化する手助けをします。
雇用分野の活性化を支援します
政府の施策の一環として機能し、社会的に弱い立場の人々へ融資を行うことで、貧困の悪循環を断ち切る手助けをします。

インドにおけるノンバンク金融会社（NBFC）の市場規模

インドでは多くの銀行が存在しているにもかかわらず、まだ金融サービスが行き届いていない地域が数多くあります。こうした背景の中で、ノンバンク金融会社（NBFC）による融資の需要が急増しており、それに伴いNBFCの登録件数も増加しています。ここ数年でNBFCの設立は急速に広がり、金融業界の成長を支える重要な柱のひとつとなっています。

その大きな要因としては、柔軟なローン商品や、利用者に寄り添った融資方針、そして迅速な審査・手続き、さらに最新テクノロジーの活用やデジタル化による利便性が挙げられます。

NBFC（ノンバンク金融会社）は、銀行と似た業務を行いながらも、銀行とすべての業務を共有するわけではありません。一般の方々から直接・間接的に資金を調達し、それを最終的な借り手に融資するという流れで事業を展開しています。

Gold Wright Consultants Private Limitedでは、金融テクノロジーの進化がこの業界の成長を後押しすると見ており、NBFC分野は今後も安定した成長を続けると考えています。

NBFCの種類

NBFCは大きく2つのタイプに分類されます。

負債の種類に基づく分類

直近の監査済み貸借対照表において資産規模が5億ルピー以上のすべての非預金受入型NBFC（NBFC-ND）は、システム上重要なNBFC（NBFC-ND-SI）とみなされます。
グループ会社の資産規模を合算することが求められます。
NBFC-ND-SIはRBI（インド準備銀行）が定める方針を必ず遵守する必要があり、また与信集中規制からは免除されています。
NBFC-ND-Non SIは、2015年のプルーデンシャル・ノーム（安全性基準）の適用を免除されています（一部、年次証明書の提出は除く）。

業務内容に基づく分類

NBFC投資・信用会社（NBFC-ICC）は、融資および投資業務を行うNBFCの一形態です。かつては以下の3つのカテゴリーに分かれていましたが、より柔軟な運営を実現するために統合されました。
【資産金融会社（Asset Finance Company）＋貸付会社（Loan Company）＋投資会社（Investment Company）＝投資・信用会社（Investment and Credit Company）】

NBFCインフラファイナンス会社（NBFC-IFC）は、主にインフラ整備向けの融資を専門とする金融機関です。

NBFCシステム上重要なコア投資会社（CIC-ND-SI）は、主にグループ会社の普通株式、優先株式、債務または融資への投資を行うことを目的としています。

インフラ債務基金NBFC（IDF-NBFC）は、主にインフラプロジェクトへの長期債務資金の流れを促進する役割を担っています。

NBFCマイクロファイナンス機関（NBFC-MFI）は、主に経済的に恵まれない層への融資を目的として設立されています。

NBFCファクターは、譲渡人の売掛債権を買い取ることや、その売掛債権を担保に割引融資を行うことを主な業務としています。

NBFC非業務系金融持株会社（NOFHC）は、プロモーターやプロモーターグループが新たな銀行を設立する際の支援を行う役割を担っています。

抵当保証会社（MGC）は、抵当保証業務を専門に行う会社です。

NBFCアカウントアグリゲーター（NBFC-AA）は、顧客の金融資産に関する情報を一元的かつ整理された形で収集・提供し、顧客本人や顧客が指定する第三者に提供する役割を担っています。

NBFCピアツーピアレンディングプラットフォーム（NBFC-P2P）は、貸し手と借り手をオンライン上でつなぎ、資金調達を支援するプラットフォームを提供しています。

インドにおけるNBFCの主な役割

インドで金融事業を行うには、NBFCの登録が非常に重要です。NBFCは幅広い顧客層に対応し、都市部・農村部を問わず社会的に支援が必要な層にも融資を提供することで、国の成長に貢献しています。また、NBFCはRBI（インド準備銀行）のガイドラインを考慮しつつも、独自に融資金利を設定することが可能です。

NBFCの主な機能は以下の通りです。

割賦販売サービス 割賦販売サービスとは、売り手が商品所有権を譲渡せずに買い手に商品を提供し、買い手は分割払いで支払います。すべての分割払いが完了した時点で、買い手は商品所有権を取得します。

小口融資 – 株式や金、不動産を担保に短期資金を貸し出す企業で、主に個人消費を目的としています。

インフラ融資 – NBFCが特に強みを持つ分野であり、鉄道や地下鉄、不動産、港湾、高架道路、空港など、多くの資金がこのセクターに融資されています。

資産運用会社 – 資産運用会社（AMC）は、小口投資家から集めた資金を運用するファンドマネージャーを雇い、株式投資を通じて利益を目指します。

ベンチャーキャピタルサービス – 成長初期段階にある有望な中小企業に投資し、将来的に高いリターンを狙う企業向けの資金提供を行います。

リースサービス – 小規模企業や資金調達が難しい企業に対し、一定期間のリース契約で物件を貸し出すサービスです。レンタルとの違いは、リースは契約期間が定められている点です。

中小企業融資 – 中小企業（MSME）は経済の基盤の一つであり、多くの人々の生活を支えています。政府も成長を促すためのさまざまな支援策を展開しています。

NBFCと銀行の違い

ポイント	NBFC	銀行
意味	銀行免許を持たずに銀行に類似したサービスを提供する会社	政府認可の金融仲介機関であり、一般向けに銀行サービスを提供することを目的とする
規制当局	会社法2013年およびRBI法1934年	銀行規制法1949年
預金の受け入れ	預金（要求払預金）を受け入れることはできない	預金（要求払預金）を受け入れることができる
外国投資	外国投資は100％許可されている	民間銀行では最大74％まで許可
決済システムへの参加	決済システムの一部ではない	決済システムの重要な一部
準備金比率の維持	準備金比率の維持義務はない	準備金比率を維持する義務がある
預金保険制度	適用されない	適用される
信用創造	信用創造は行わない	信用創造を行う
取引サービス	取引サービスを提供できない	取引サービスを提供する

NBFC登録のメリット

NBFC登録にはさまざまなメリットがあり、主なものは以下の通りです。

資金ニーズに応えるローン提供サービス — 当社は、ローン・クレジットの提供をはじめ、退職金プランニング、外貨両替、マネーマーケット、引受業務など、多岐にわたる金融サービスを展開しています。

資産運用サービスのご提供 – NBFC（非銀行金融会社）は、株式や株式ポートフォリオの運用管理など、資産運用に関するサービスもご提供しております。

引受業務に関するサービス — NBFCは、株式や株式に関わる債務の引受けを行うことができます。また、お客様に迅速なローンを手間なくご利用いただけるサービスも提供しております。

最終的な資金調達の手段として – 銀行が対応できない分野でサービスを提供するのがNBFCの強みです。コストが抑えられているため、より利益を出しやすく、その分お客様には低金利のローンをご提供できるメリットがあります。

マネーマーケット取引 –NBFCは、マネーマーケット商品取引のメリットを活かしたサービスを提供しています。

迅速な対応・運営 –NBFCは迅速な対応が特徴で、銀行との差別化ポイントとなっています。銀行に比べて規制が緩やかで手続きも簡素なため、NBFCからの融資はよりスムーズに受けられます。

多様な選択肢で幅広いお客様に対応 – 技術の進歩により、NBFCはより迅速に幅広いお客様へ多様なサービスを提供できるようになりました。大企業から小規模事業者まで、それぞれのニーズに合わせた複数の選択肢を用意し、融資の機会を広げています。

厳格な規制とコンプライアンス体制 –厳格な規制とコンプライアンス体制により、社会の中で高い信頼性と安心感を提供しています。

外国直接投資（FDI）受け入れ可能 –NBFCでは、最大100％までの外国直接投資（FDI）が認められており、これも登録による大きなメリットのひとつです。NBFCは、国内への資金流入を促進する大きな推進力となっており、さらに銀行に比べて資金調達のプロセスが迅速かつ簡便であることも特徴です。
低コストな運営体制 –テクノロジープラットフォームを活用し、革新的で低コストなビジネスモデルを構築していることから、運営コストを抑えつつ事業を展開しています。このような体制により、今後の成長の可能性は非常に大きいと言えるでしょう。
貸付金回収における法的保護 – NBFCは、一定の貸付規模において債権回収のために「SARFAESI法（金融資産の証券化および再構築に関する法律）」を活用することが認められています。これにより、債権回収においても法的な保護が強化されています。
信用スコアが低い方への融資対応 –銀行は通常、融資を行う際に信用スコアを厳しく確認し、スコアが低い場合には申請を却下することが一般的です。一方で、NBFCは信用スコアがあまり高くない方にも柔軟に対応し、融資の機会を提供しています。

インドでのNBFC登録に必要な前提条件

NBFC登録のためには、1934年のRBI法第45-IA条に基づき、以下の条件を満たす必要があります。

会社登録について — 申請者は、1956年会社法または2013年会社法に基づいて登録された法人である必要があります。

取締役の経験 — 申請会社の取締役のうち、3分の1以上が金融分野での実務経験を有していることが、NBFCライセンス申請の条件となります。

5か年事業計画 — 申請会社は、今後5年間の詳細な事業計画を作成する必要があります。

最低自己資本（Net Owned Fund）要件 — 申請会社は、最低2億ルピーの自己資本を保有し、かつその額に対して適切に納税している必要があります。ただし、物価上昇や実質GDPの増加、規制当局の判断により、参入基準は2億ルピーから20億ルピーへ引き上げられる見込みです。この新基準は新規登録に即時適用されますが、既存の登録会社には猶予期間（おおよそ5年）が設けられる予定です。

資本の適格性検査 — インド準備銀行（RBI）は、投資された資本が関連法規を遵守しているかどうかを確認するため、資本の質に関する検査を実施します。

信用履歴 — 会社および取締役、株主の信用スコアは良好であることが求められ、銀行やNBFCへの返済を故意に遅延・不履行していないことが条件となります。

資本の適正性 — 申請会社は、必須の法令遵守事項を確実に満たしている必要があります。

FEMA（外国為替管理法）遵守 — 外資が関与する場合、申請会社はFEMA法を遵守している必要があります。FATF加盟国からの100%の外国直接投資（FDI）が認められています。

NBFC登録に必要な書類

・会社登録官が発行した設立証明書（Certificate of Incorporation）の認証コピー
・定款（MOA）中の主要事業目的条項の抜粋（金融業務を明確に示すもの）
・会社設立以来の全期間、または直近3年分の監査済み貸借対照表および損益計算書、ならびに取締役および監査役の報告書（いずれか短い期間）
・新設会社の場合は法定監査人の証明書
・取締役の最終学歴および専門資格証明書のコピー
・取締役の金融サービス業界（銀行業界を含む）での経験証明書のコピー
・申請日時点での預金および貸付残高の詳細と口座取引状況を示す銀行報告書

自己資本（Owned Fund）と純自己資本（Net Owned Fund）の違い

管理

正味自社資本

払込済株式資本
＋強制的に株式へ転換される優先株式
＋自由準備金
＋資本剰余金（株式発行プレミアムの残高を含む）
＋資産売却益に起因する資本準備金（資産の再評価による準備金は除く）
−累積損失残高
−繰延収益費用
−その他の無形資産

自社運用ファンド

− 【同じグループ内の子会社株式およびその他のすべての非銀行金融会社（NBFC）への投資額、ならびに子会社および同グループ企業への社債、債券、未回収貸付金（割賦販売やリースファイナンスを含む）、および預金の簿価のうち、自社運用ファンドの10％を超える部分】

Gold Wright Consultants Private Limitedがお手伝いできることは？

・会社名の使用可能性確認（登記局への申請）
・会社定款および組織規則の作成
・会社設立に必要な宣誓供述書および届出書の準備
・登記局への設立申請書類の提出代行
・設立証明書および事業開始証明書の取得支援
・市場参入戦略の策定支援、フィンテックレンディング、NBFCの法務・リスク管理、ローン商品設計のサポート
・株式証明書の発行および押印手続きの支援

インド準備銀行（RBI）への登録手続き時：

・インド準備銀行（RBI）へ提出する申請書類の一部となる決議書、宣誓書その他書類の作成
・RBIへ提出する申請書の作成
・登録証明書（CoR）発行に向けたRBIとの随時の調整・連絡業務
・申請書の一部となる、今後3年間の詳細な事業計画書の作成

継続的なアドバイザリーサービス

決議案、議事次第、議事録、契約書等の作成
会社登記官への提出が必要な各種書類の作成および提出手続き
インド準備銀行（RBI）への月次、四半期、半期および年次のコンプライアンス対応
会社の法定帳簿の作成
融資商品設計、市場投入戦略の立案、フィンテックを活用した貸付モデルおよびデジタルマーケティングに関する助言
インド準備銀行および会社登記官との継続的な調整・連絡対応

フィンテックスタートアップにとって、なぜNBFCが最適な選択肢なのか？

NBFCは、自己資本が2億ルピーから登録可能であるのに対し、小規模銀行の場合は自己資本が100億ルピー必要となります。

NBFCは主に金融サービスが十分に行き届いていない層のニーズに応えることに注力しているのに対し、銀行は大企業や給与所得者といった組織化されたセクターを対象としています。

NBFCからの融資手続きは銀行に比べて非常に迅速であり、書類も少なく、融資を受ける際の規制も緩やかです。

銀行は預金を受け入れますが、NBFCが一般からの預金を受け入れるためには、RBI（インド準備銀行）から預金受入の許可を得たライセンスが必要です。

銀行は自らが振り出す小切手を発行できますが、NBFCは決済システムの一部ではないため、小切手を発行できません。

NBFCの登録手続きは90〜120日で完了しますが、小規模銀行の登録には12〜24ヶ月かかります。

設立コストが低いため、NBFCは銀行に比べてより魅力的な選択肢となっています。

また、NBFCは銀行に比べてコンプライアンスの負担が少なく、年間の信用成長率は24.3％と、銀行の21.4％を上回っています。

NBFC登録に関するよくある質問（FAQs）

「主たる事業として金融活動を行う」とはどういう意味ですか？
会社の総資産のうち金融資産が50％を超え、かつ総収入のうち金融資産からの収入が50％を超える場合、その会社はRBIによりNBFCとして登録が必須となります。
NBFCは銀行と似た機能を持っていますが、銀行とNBFCの違いは何ですか？
NBFCは銀行とほぼ同様の金融仲介業務を行い、融資、預金受入、前貸し、リース、割賦販売などを実施します。NBFCは一般から直接または間接的に資金を調達し、最終消費者に自由に貸し出すことができます。
すべてのNBFCはRBIに登録する必要がありますか？
RBI法第45条1A項に基づき、貸付や一般からの預金受入を行う場合は、事前にインド準備銀行（RBI）の承認が必要です。
RBIへの登録に必要な条件は何ですか？
NBFCの最低自己資本は10億ルピー以上で、主な目的は融資、預金受入、前貸し、リース、割賦販売などの金融サービスであること。NBFCは一般から直接または間接的に資金調達が可能です。
NBFCに禁止されている銀行業務は何ですか？
NBFCは要求払預金を受け入れることができず、自己名義の小切手を発行することもできません。
一般から預金を受け入れる際の上限はありますか？
2016年3月31日以降、NBFCが受け入れ可能な預金の上限は、自己資本の1.5倍までとなっています。