インドと日本間の二重課税防止協定（DTAA） 非居住者への支払いに対する源泉徴収（Section 195） 所得税法に基づき課税対象となる非居住者への支払いを行う責任者は、支払い時に現行の税率で源泉徴収を行う義務があります。 適用される税率（Section 2(37A) + Section 90(2)）は以下のいずれかとなり、納税者にとって有利な方が適用されます。 関連する財務法案で定められた税率、または 二重課税防止協定（DTAA）で定められた税率 インドと日本間の二重課税防止協定（DTAA） 通知番号 S.O. 1136(E)、2006年7月19日付、2006年6月28日より施行。 第12条：ロイヤルティおよび技術サービス料 インド発生で日本居住者に支払われるロイヤルティおよび技術サービス料は、インドで課税される場合、その税率は総額の10％を超えません。 DTAAに基づく税率にはすべての追加税（サーチャージ）およびセス（税金）が含まれています。 非居住者が負担した税額の控除 第23条：二重課税の排除 日本居住者がインドから所得を得て、その所得がDTAAの規定に基づきインドで課税される場合、当該所得に対してインドで支払った税額は、日本でその居住者に課される税額から控除（税額控除）されます。ただし、控除できる税額は、その所得に対応する日本の税額を超えることはありません。 まとめ インド企業は、一律10％の税率で源泉徴収を行うものとし、追加のサーチャージやセスは課されません。 源泉徴収された税額は、日本企業が日本の税法に基づく納税義務に対して税額控除として利用できます。 ご不明点がございましたら、communications@goldwright.co

CSR（企業の社会的責任）義務を知りましょう！ 2014年4月1日、インドは世界で初めて企業の社会的責任（CSR）を法的に義務付けた国となりました。インド会社法の第135条により、一定の売上高や利益を持つ企業は、過去3年間の平均純利益の2％をCSR活動に支出することが義務付けられています。ただし、会社法（2013年）に基づくCSR支出の履行と、所得税法（1961年）における控除適用の両立については、依然として不明確な部分があります。 以下にCSR支出に関する主な規定とその適用条件を説明します。 会社法2013年第135条によると、以下のいずれかの条件を満たす企業はCSR規定に従う必要があります。 純資産が500億ルピー以上、または 売上高が1,000億ルピー以上、または 直前の会計年度の純利益が5億ルピー以上 取締役会は、直近3会計年度の平均純利益の2％以上を毎会計年度にCSR活動として支出することをCSR方針に基づき確実に実行しなければなりません。 さらに、2021年1月22日、企業省（Ministry of Corporate Affairs）は第135条およびCSR規則の改正を通知（通知番号：Circular No. 14/2021）し、CSRのエコシステムを強化するために開示の改善やコンプライアンスの簡素化を図りました。効果的な実施を促進するため、FAQも同時に提供されています。2021年改正の主なポイントは以下の通りです。 未使用のCSR資金の取り扱い進行中のプロジェクトから残った未使用のCSR資金については、会社法第135条第6項に基づき、「未使用CSR口座（Unspent CSR Account）」を開設し、そこに資金を移すことが義務付けられています。 管理費用の上限規定新CSR規則第7条により、取締役会が確認したCSR総支出のうち、管理費用（administrative overheads）は5％を超えてはならないとされています。ただし、第8条第3項(c)により、プロジェクトのインパクト評価を実施した場合に限り、「CSR総支出の5％または50万ルピーのいずれか低い額」を管理費用として認めることが許可されています。 CSR活動からの剰余金の扱いCSR活動の実施から生じた剰余金は、以下のいずれかに使わなければなりません。 同一プロジェクトでの活用 未使用CSR口座への振替 付属書VIIに指定された基金への移管 これらの措置は、会計年度末から6ヶ月以内に完了させる必要があります。 ご不明点がございましたら、communications@goldwright.co

個人およびHUF（ヒンドゥー未分割家族）にとっての救済措置 — セクション54の特例 近年、所得税法1961年（以下「法」）の第54条に基づく免税適用の可否を巡り、激しい議論が続いています。現行の第54条の規定およびそれに関する司法判断には解釈の幅があり、納税者、税務当局、税務裁判所の間で見解が分かれる状況が続いています。 まずは、第54条の免除規定の内容を整理しましょう。第54条によれば、個人およびヒンドゥー未分割家族（HUF）は、以下の2つの条件のいずれかに該当する場合に限り、住宅用不動産（建物またはそれに付随する土地）の譲渡による長期譲渡所得に対して免税を受けることができます。 古い住宅の譲渡日から1年前までの間、または譲渡日から2年以内に、新たな住宅を購入した場合。 古い住宅の譲渡日から3年以内に、新たな住宅を建築した場合。 興味深いことに、第54条の上述の規定は多くの疑問を残しており、それが税務裁判所での議論を呼んでいます。 新しい住宅の「購入日」または「建築日」はどの時点を基準とするのか？ 新築住宅用の土地を旧住宅の譲渡前に購入した場合、その土地代は第54条の適用対象となるのか？ 旧住宅の譲渡による売却代金のみを新住宅（建築または購入）に投資すれば、第54条の免除を受けられるのか？ 購入や建築の手続きに「実質的な履行」があれば、第54条の恩恵が受けられるか？また、その「実質的な履行」とは何を指すのか？ 新住宅の建築が旧住宅の譲渡前に開始されていた場合でも免税は認められるのか？ 建築途中の住宅購入は、投資期間の計算において「購入」とみなされるのか「建築」とみなされるのか？ これらの疑問が未解決のまま、第54条の一見シンプルな規定が、様々な税務裁判所での争いの火種となってきました。最近では、デリー所得税控訴審裁判所（ITAT）が、Dr. Rajinder Kumar Gupta 対 Asstt. CIT（ITA No. 4089/Del/2015）の案件で、第54条の免税適用の可否について判断を求められました。 納税者（個人）が建築条件付きの住宅をビルダーから購入し、旧住宅の譲渡から3年経過後に一部支払いを行った事例に関し、以下の通り事実関係が確認されています。 納税者は、住宅用不動産を売却し、その売買契約書の締結前に前受金を受け取っていました（長期譲渡所得の発生）。受け取った前受金の一部を用いて、ビルダーが提供する建築条件付き住宅の分割払いを行いました。所得税法第54条の控除を申請するため、譲渡所得と上記分割払いとの差額を資本利得口座に預け入れました。納税者とビルダー間の契約では、建築条件付き住宅の最終分割払いが旧住宅の譲渡から3年経過後に到来することとなっていました。税務署（AO）は、建物の建築や引き渡しが54条で定める3年以内に行われていないとして控除を否認。この税務署の判断は地方審査官（CIT(A)）によっても支持され、納税者はデリーITAT（所得税控訴裁判所）に控訴しました。

ポートフォリオ管理サービス — インドが急成長の拠点となる理由とは？ 平均すると、アドバイザーやポートフォリオ管理サービス（PMS）提供者は、クライアント対応や信頼関係の構築に費やす時間はわずか55.3%にとどまり、残りの時間は事務作業、投資管理、そしてサービス向上のための研修や専門能力開発に分散しています。 そこで、一部のアドバイザーは、資産配分戦略の策定やポートフォリオの意思決定、リスク管理や継続的な監督といった投資管理にかかる労力を、第三者の投資管理会社にアウトソースする動きを進めています。つまり、アウトソーシングを活用することで、クライアントと過ごす時間を増やし、より強固な信頼関係を築きながら、運用資産の拡大に注力できるのです。 アウトソーシングサービスの導入には多くのメリットがあります。 クライアントはそれぞれ目的や期間、家族構成、リスク許容度が異なるため、個々に合わせたきめ細かなプランを作成するのは非常に難しいものです。社内に専門スタッフを配置し、ファンドの精査や推奨ファンドリストの維持、モデルポートフォリオの設計を担わせる手もありますが、コスト面で効率的とは言えません。そこで、第三者による裁量的なポートフォリオ管理を活用することで、対応能力や開発コストの制約を克服しやすくなります。 裁量型の投資マネージャーを通じて、アドバイザーは豊富な実績を持つ多分野の専門チームへ直接の開発コストや負担なくアクセスできます。また、デューデリジェンスや管理、報告といったサポート業務におけるプロバイダーの経験からも恩恵を受けられます。専門的なポートフォリオ管理サービスを利用するかどうかは、規模の経済性と対応能力が鍵となります。 ポートフォリオの追跡はアドバイザーの業務の大部分を占め、クライアントの多様な目標や変化する財務状況、市場環境への考え方、適合性やリスクについて話し合う時間が削られてしまいます。これは、クライアントの財務計画の他の側面に取り組む機会損失であり、よりパーソナライズされたサービスの提供や新規クライアントの受け入れ余力を減らしてしまう可能性があります。 そのため、投資管理のアウトソーシングはコスト効率が高く、アドバイザーの業務負荷を軽減します。これにより、顧客獲得・エンゲージメントやファイナンシャルプランニング、投資家のガイド役といった本質的な強みへ集中できるようになります。 インドの現状 SEBI（証券取引委員会）のガイドラインによると、最低投資額は5,000,000ルピーと定められており、小口投資家はこのサービスを利用しにくい状況です。設定費用は投資家が負担し、1～3%の範囲で発生します。PMSプロバイダーは利益を分配しますが、損失は共有しません。また、複数の口座開設が必要となる長い手続きも存在します。ポートフォリオマネージャーは、上場有価証券、マネーマーケット商品、ミューチュアルファンドのユニットへの投資のみ許可されており、未上場証券や特定の構造商品への投資はSEBIにより禁止されています。 インド人の物理的資産への強い愛着は、多くの貯蓄や資産が金や不動産に集中する結果となり、平均的な家庭のバランスシートの約95％が非金融資産で占められています。しかし、ミューチュアルファンド口座数の大幅な増加、国内の個人投資家による金融市場への資金流入、デマット口座の急増は、金融資産への強いシフトを示しています。 投資家が金融証券に資金を投じるのは、普通預金口座よりも高いリターンを狙うためです。インフレを上回る収益を得て、短期・長期の様々な金融目標を達成しつつ、現金を貯め込む従来の方法による経済の資金流出を防ぎ、GDPの成長に寄与することを期待しています。インドは賢明な投資家が急増し、大きく成長してきました。 2021年10月時点で、ミューチュアルファンド業界の運用資産総額（AUM）は37.33兆ルピー（約5,006.7億米ドル）に達し、総口座数は1億1,440万口座に上ります。2021年5月には、ミューチュアルファンドの口座数が1億を突破しました。FY21のシステマティック・インベストメント・プラン（SIP）による流入額は9兆6,080億ルピー（約131.2億米ドル）でした。株式ミューチュアルファンドは2019年12月末までに8.04兆ルピー（約1,140.6億米ドル）の純流入を記録しています。先物業界団体FIAの統計によると、インド国立証券取引所（NSE）は2020年に取引契約数で世界最大のデリバティブ取引所となりました。WFE（世界取引所連盟）の2020年統計では、NSEは現物株式取引数で世界4位にランクされています。2025年にはインドに61.1万人の富裕層（HNWI）が存在すると予測され、2028年には世界第4位のプライベートウェルスマーケットになる見込みです。 これほど多くの富裕層と大規模なプライベートウェルスマーケットを抱えるインドは、外国のポートフォリオ管理サービスにとっても大きなビジネスチャンスとなり得ます。ゴールドマンサックスによれば、投資家はインド株式市場に資金を注ぎ込んでおり、2024年までに5兆米ドルを超え、英国を抜いて世界第5位の株式市場になる可能性があります。 著者について：BhartiはGold Wright Consultants Private Limitedでアナリストとして勤務しており、国内外のPMSプレイヤーに対し法定業務や財務報告のアドバイスを行っています。ご連絡は communications@goldwright.co までお願いいたします。 ご質問がありましたら、communications@goldwright.co までお気軽にお問い合わせください。

エンジェル投資家との交渉を成功させる秘訣！ 起業家にとって、エンジェル投資家との資金調達交渉において、適切な条件を引き出し、契約を締結することは非常に重要です。Gold Wright Consultants Private Limitedは、エンジェル投資家との交渉をスムーズに進めるためのサポートを提供します。（続きを読む） 私たちは、スタートアップがエンジェル投資家との資金調達契約を交渉・構築・締結する際に必要な専門知識を兼ね備えています。交渉の場で正しいポイントを押さえ、将来的に有利な条件で契約を締結することが成功の鍵です。資金調達を急ぐあまり、創業者が後になって不利となる条項で契約を結んでしまうケースも少なくありません。 創業者は、清算優先権、議決権、希薄化防止、競業避止義務、出口権、ドラッグアロング・タグアロング権、優先購入権、取締役会構成などの交渉において慎重かつ的確に対応し、投資家の用語シートや契約条項を十分に理解して臨むことが不可欠です。 エンジェル投資家との投資条件交渉は、信頼関係を築くための重要なプロセスです。創業者は、自身のアイデアや計画を投資家に納得してもらい、あらかじめ定められた普通株式を提供することで投資を確保しなければなりません。一方で、合意した条件がもたらす影響を十分に理解し、自らに有利な方向へ議論を積極的に導くことも求められます。このプロセスを乗り切るためには、適切な金融アドバイザーのサポートが不可欠です。 ご質問があれば、communications@goldwright.co までお気軽にお問い合わせください。 関連する記事 未処理のVAT通知が納税者を悩ませるMay 24, 2025 インドとブラジル間の二重課税防止協定（DTAA）May 24, 2025 恒久的施設（Permanent Establishment）May 24, 2025 ご質問はございますか？ メッセージをお送りいただき、貴社のビジネスや財務目標についてお聞かせください。折り返しご連絡し、相談のスケジュールをご案内いたします。 +91

Form 67提出遅延による外国税額控除の却下 今日、経済活動の国際的な移動性が高まり、税率に対する課税ベースの反応性も増していることで、課税による経済的歪みは一層大きくなっています。小規模で開放的な経済を持つ国々は、比較的税基盤の移動性が高いため、企業所得税や個人所得税に依存する度合いが他国に比べてかなり低くなっています。1999年のデータによれば、人口が10%少ない国では、個人および法人所得税の税収比率が総税収に対して1%低い傾向があることが示されています。その代わりに、小国の政府は消費税や物品サービス税、輸入関税などの消費型税により強く依存しており、大国よりもその割合が高いのです。急速に進むグローバリゼーションの流れにより、すべての国が小規模で開放的な経済となりつつあることから、消費税の利用が増加する可能性が高く、所得分配の変化に懸念を抱く政府にとっては課題となっています。 本稿では、同一の課税年度において、インド国内および国外（インド国外）から所得を得た居住者が直面する困難に注目します。こうした居住者は、確定申告において外国税額控除（Foreign Tax Credit、以下「FTC」）の適用に関して多くの問題を抱えてきました。 インドが各国と締結している二重課税防止協定（Double Taxation Avoidance Agreement、以下「DTAA」）に基づき、一国の居住者は自国以外の国で支払った税金や源泉徴収税について控除を受ける権利があります。この制度により、インド国外で所得を得て、その所得に対して他国で税金を支払ったインド居住者は、その税金についてインドの確定申告時にFTCを請求することが可能です。 インド居住者の納税者が、国外で支払った税金に対してインドでFTCを請求する権利があることは争いのない事実です。この点に関し、所得税規則1962（Income Tax Rules, 1962）の規則128（Rule 128）では、FTCの付与に関する規定が以下のように定められています。 外国税額控除（第128条第1項） 居住者である納税者は、インド国外の国または特定の地域で支払った外国税額について、その税に対応する所得がインドで課税対象となった又は課税された年において、本規則で定める方法および範囲で控除またはその他の方法により税額控除を受けることができます。 ただし、外国税が支払われた又は控除された所得が複数年にわたり課税される場合、該当する所得がインドで課税された割合に応じて、該当年度にわたり外国税額控除が認められます。 … (8) 納税者が以下の書類を提出した場合に限り、外国税額控除が認められます： (i) 前年度において課税対象となったインド国外の国または特定地域からの所得およびその所得に対して支払われた外国税額の明細を記載し、所定の方法で確認されたフォームNo.67による申告書 (ii) 所得の種類と納税者が支払った又は控除された税額を明記した証明書または明細書

電子インボイス（eインボイス）への移行 導入 税収の漏れを防ぐため、インド政府は売上高が10億ルピーを超える事業者に対して、電子インボイス（eインボイス）制度の導入を義務付けました。eインボイスは、規制当局が偽造請求書を追跡し、税務不正を防止するうえでも大きな役割を果たします。すでにeインボイスは現実のものとなっており、企業はこの新しい仕組みに対応できるよう、財務業務の体制を整える必要があります…（続きを読む） 簡単に言えば、「eインボイス」または「電子請求書」とは、B2B取引の請求書や一部の関連書類をGSTN（Goods and Services Tax Network）が電子的に認証し、その後共通のGSTポータル上で利用できるようにするシステムです。第35回GST評議会では、主に大企業を対象にeインボイス制度を導入することが決定され、その後、中堅企業や中小企業にも対象が拡大されました。 インドにおけるeインボイスへの移行は、規制当局により段階的に実施されました。第1段階では、売上高が500億ルピーを超える企業が2020年10月1日からeインボイスの発行を義務付けられました。第2段階では、売上高が100億ルピーを超える企業が2021年1月1日から対象となりました。第3段階では、売上高50億ルピーを超える企業が2021年4月1日からeインボイスを発行する必要があります。第4段階では、政府が売上高20億ルピーを超える企業に対し、2022年4月1日からeインボイスの発行を義務付けました。第5段階では、売上高10億ルピーを超える事業者が2022年10月1日からeインボイスの発行を開始することになっています。 Eインボイスとは、GSTポータル上で請求書を新たに作成することを意味するのではなく、既に作成された標準化された請求書を共通のeインボスポータルに提出する仕組みです。これにより、一度の請求書情報入力で多目的な報告が自動化されます。CBIC（中央間接税委員会）は、Notification No.69/2019 – Central Tax により、eインボイス作成のための共通ポータル群を指定しました。 電子インボイスシステムのもとでは、GSTネットワーク（GSTN）が管理するインボイス登録ポータル（IRP）が、発行される全ての請求書に対して識別番号を付与します。国立情報センター（NIC）は、最初のIRPをeinvoice1.gst.gov.inにて立ち上げました。 このポータルから請求書情報はリアルタイムでGSTポータルおよびeウェイビルポータルに連携されるため、GSTR-1申告やeウェイビルのパートA作成時に手動でデータを入力する必要がなくなります。eインボイスはまずGSTの請求書規則に準拠しなければなりませんが、それに加えてインドの各業界・セクターごとの請求書システムやポリシーにも対応しています。必須項目と任意項目があり、多くのフィールドは任意となっており、利用者は必要な項目だけを入力できます。さらに、各フィールドの説明やサンプル入力も提供されています。例えば、eウェイビルのフォーマットで必要とされるサブサプライタイプなどの項目が、eインボイスにも含まれています。 電子インボイスが税務逃れを抑制する仕組み 電子インボイスの導入により、以下のように税務逃れを防ぐことが期待されます。 電子インボイスはGSTポータルを通じて必ず発行されるため、税務当局は取引がリアルタイムで行われるのを把握できます。 インボイスが取引前に発行されるため、請求書の改ざんや不正操作の余地が大幅に減少します。 偽のGSTインボイスの発行を防ぎ、正当な仕入税額控除のみが認められます。すべてのインボイスがGSTポータルで発行されるため、仕入控除と売上税の情報を照合でき、GSTNによる不正な税額控除の追跡が容易になります。 ご質問がございましたら、communications@goldwright.co までお気軽にお問い合わせください。 関連する記事